配当金の魅力に魅せられて高配当株投資にデビューした際には、やはり利回りが高い企業に投資したくなるもの。
特に、配当利回りが高いものを中心に選んだ企業に分散投資できればと思いませんか？
そんな方におすすめなのが、今回紹介するETFです。
本記事では、高配当ETFの中でも人気な”SPYD“について紹介をしていきます。
SPYDの概要
SPYDの基本データを以下にまとめました。
| 資産運用会社 | ステート・ストリート |
| 設定日 | 2015年10月 |
| 銘柄名 | SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF; SPDR ポートフォリオS&P 500 高配当株式ETF |
| 連動指数 | S&P 500 High Dividend Index |
| 組入銘柄数1 | 80 |
| 配当利回り2 | 4.30％ |
| 経費率 | 0.07% |
2配当利回りは直近1年間の配当金を株価で割った値
提供は米国の3大資産運用会社の1つであるステート・ストリートです。
設定日が比較的最近である点と業界最低水準の経費率がポイントです。
連動する指数も大きな特徴で、S&P500を構成する銘柄から配当利回りの上位80銘柄を組み入れています。
このことから、配当利回りが高い点が魅力となっています。
個別株投資において配当利回りが高いだけで銘柄選定を行うのは、財務状況やビジネスモデルの点で不安が残りますが、SPYDならリバランスの手間も省けますし、財務状況についてもS&P500に採用されているというお墨付きが安心できる要因になるといえます。
構成上位10銘柄
SPYDへの組入比率がTOP10の銘柄について見てみましょう。
| ティッカー | 社名 | セクター | 組入比率[%] | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | ETR | Entergy Corp. | 公益事業 | 1.74 |
| 2 | KMI | Kinder Morgan, Inc. | エネルギー | 1.71 |
| 3 | K | Kellanova | 生活必需品 | 1.71 |
| 4 | WMB | Williams Companies, Inc. | エネルギー | 1.67 |
| 5 | MS | Morgan Stanley | 金融 | 1.59 |
| 6 | OKE | ONEOK, Inc. | エネルギー | 1.58 |
| 7 | BMY | Bristol-Myers Squibb Company | ヘルスケア | 1.51 |
| 8 | GILD | Gilead Sciences Inc. | ヘルスケア | 1.49 |
| 9 | IP | International Paper Company | 素材 | 1.46 |
| 10 | IBM | International Business Machines Corp. | 情報技術 | 1.45 |
組入比率から分かるように、組み入れている80銘柄へほぼ均等に投資していることがわかります。時価総額比率で組入比率を変えるETFもありますがSPYDはその点で異なっています。
組入銘柄をみてみると、他の高配当ETFと共通する銘柄もありますが、日本に住んでいるとほとんどが聞いたことない企業なのではないでしょうか？とはいってもS&P500に採用されている企業であるため、米国を代表する優良企業であることは忘れてはいけません。
セクター比率
金融・公益事業・不動産の3セクターで全体の58%を占める構成となっています。
しかし性質上、半年に1回あるリバランスの際に大きく変わりますのでかなり癖のあるETFといえます。コロナショック前には一般消費財セクターが17%、公益事業は9%程度だった過去もあります。
直近10年の分配金の推移
配当利回りの上位80銘柄を集めていることから、増配率は低いのは注意です。
また、分配金の不安定さは押さえておく必要があります。
この点については、コロナショックによる配当金の減少は株価の下落よりも小さかったことも高配当株の特徴の1つであるため、捉え方によっては向いている場合のあるかもしれません。
過去のトータルリターンを比較
SPYと比較
人気な指数の１つであるS&P500、この指数に連動するETFであるSPYと比較してみます。
比較期間はSPYDの設定日～2025年01月としています。
2019年頃まではほぼ互角でしたが、コロナショック前後で大きくパフォーマンスの差が出ました。
しかし、2022年の下落トレンドの最中でもSPYDは上昇を続けていたのが分かります。
最近は2023年以来、パフォーマンスの差が再度広がっています。
やはり、配当利回りが高い企業の株価の成長性は難ありと言わざるを得ません。
VYM、HDVと比較
米国の高配当ETFとして人気なVYMとHDVとも比較してみます。
SPYDの設定日~2025年01月のリターンを比較します。
比較期間が短いので何とも言えませんが、VYMの成長性がやや優位で、SPYDとHDVが近い結果となっています。
まとめ
- S&P500のうち配当利回りで上位80銘柄にほぼ均等に投資している
- 経費率が業界最低水準
- 比較的、配当利回りが高いことが魅力
- 分配金の不安定さがネック
- 利回りが高い企業を選定していることから増配にはあまり期待できない
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